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Deepseek小改款正规手机股票配资论坛，大颠覆大盘成长虹吸3800点上的上证指数

3825.76点，这是本周上证指数的收盘点位。

3800点，这个整数关口，终于是来了。

对渴望“慢牛”的投资者，这个步伐，似乎还是有点快。

然而，周五的A股，当选择芯片作为“爆发”方向，就注定了冲高的速度慢不了。

当日，全指半导体指数上涨8.26%，科创芯片指数涨幅更高达10.05%——一个指数实现传统10cm的涨停，让人又有了重回“9·24”行情的感觉。

当然，周五的A股，总体热闹的还是芯片和上下游，还不至于“9·24”行情那样全面大涨，总算还在有序范围内。

你说周五半导体的“暴动”有道理吗？

从消息面，有道理。方向没问题，顶多是牛市太火爆，幅度有点大。

周五，芯片领域，有两个比较重磅的消息。

一个是H20停产的消息：

据 The information 报道，因 H20 芯片在华销售遇阻，人工智能芯片巨头英伟达已下令停止 H20 的生产，并要求部分组件供应商停止相关工作。

当然停产背后，关键是传闻中中国买家的“杯葛”，这对芯片股的“国产替代”是大利好。

另一个，则是Deepseek V3.1的发布。

如果单看版本号，这是一个小改款。但背后，却藏着大布局。

在Deepseek V3.1的发布公告中，有这么一句：“UE8M0 FP8 Scale 的参数精度”。

Deepseek的小编，生怕读者不了解这句话的含义，还特地以评论的方式补充：

当然，即使这么解读，其实理解上还是有难度。

大模型无论训练还是推理，最底层其实是和一个个浮点数打交道。如何表示一个浮点数，传统有FP32和FP16，也就是分别用32位和16位表示一个浮点数。但这样对算力、内存消耗都很大，所以英伟达这些年力推8位浮点数（FP8）。根据英伟达公布的数据，与FP16/BF16相比，FP8技术可以将计算吞吐量（每秒完成的运算次数）再翻一倍，同时将显存占用减半

此次，Deepseek没采用英伟达自己的FP8，而是采用了专有非标准的UE8M0。

我让Gemini 2.5 Pro做了一个综述，他给了一个类比可以帮助我们理解UE8M0的设计哲学：它就像“用一把刻度粗糙但长度足够从房间一头量到操场另一头的卷尺” 。这意味着该格式的核心设计目标是处理极大范围的数值变化，以从根本上避免低精度训练中常见的“溢出”错误。即便这牺牲了对数值细微差别的表达能力，但它确保了模型能够在硬件上“平稳运行”。

之所以这则消息业界很兴奋，关键在于“为即将发布的下一代国产芯片”，Gemini 2.5 Pro如此分析：

这彻底颠覆了“软件适配现有硬件”的传统开发模式。在这里，软件（模型）的设计走在了硬件（芯片）的前面，是为一款尚未面市的芯片量身定制的。这揭示了中国顶尖的AI模型公司与半导体产业之间，正在进行前所未有的深度协作与战略协同。这种前瞻性的设计，确保了当新一代国产芯片发布时，能够立刻获得最优化的软件支持，从而极大地缩短整个国产AI生态的验证周期和产品上市时间。

UE8M0的诞生，实际上也含蓄地承认了国产AI芯片在当前及可见未来可能面临的挑战。中国AI企业没有消极等待能完美复刻NVIDIA架构和数据格式的芯片出现，而是选择了一条更主动的道路：与芯片伙伴共同设计一套新的、平行的技术标准，这套标准能够最大化地发挥国产芯片“能做到”的优势。这是一种经典的非对称策略：与其在对手制定的规则下艰难追赶，不如主动改变游戏规则。

不久之前，业界传闻Deepseek R2难产，是因为在华为的升腾算卡上训练有障碍，只能重新回到英伟达的体系，但从Deepseek V3.1的消息来看，显然Deepseek愿意越过这个障碍，所以一开始就用了新的标准去做训练。这意味着中国的大模型弯道超车上，可以走一条“软硬结合”的道路。

这个消息，从长远来看，或许可以大大缩小国产芯片与英伟达的差距——不依赖硬件，而是通过软件优化。Deepseek自R1开始，就是有一些不走寻常路的创新，这次，显然也是如此。

笔者8月14日写过一篇《期待Deepseek R2，AI投资的下一站是“光”还是“芯”？》，就是谈Deepseek新版本对半导体的利好。

没想到大改款的Deepseek R2没等到，我们却等到了一个看似小改款，但其实颠覆传统大模型和半导体行业模式的Deepseek V3.1，这对半导体半导体的利好刺激更大。

PS: 这次Deepseek V3.1虽然版本号是小升级，但同时支持非推理和推理模式，官网原本的“深度思考”以及由Deepseek V3.1接手替代原本的Deepseek R1，未来是否还有Deepseek R2恐怕都存疑，说不定下一个大版本，该是Deepseek V3.5甚至4.0了。模型二合一，不分推理非推理，这也与Gemini、Claude等的最新实践相一致。

正因此，周五的A股，真是“比芯”后的上涨了。虽然涨幅水分肯定有，但底色和科技含量，还是扎实的。

所以，周五从行业来看领涨三个行业，都是硬科技。

周二的时候，在《新高，数不过来》中，提到了双创作为大盘成长新代表的趋势。

不过没想到芯片的突发，科创综指倒是后来居上了。

本周，沪深300上涨4.18%，好于同期中证1000的3.45%和中证2000的3.23%，持有权重股的，终于扬眉吐气一番。

但如果持有创业板综合或者科创板综合，本周涨幅是4.51%和8.18%。若进一步浓缩到创业板50和科创50，则分别上涨6.31%和13.31%，真是“浓缩的都是精华”。

大盘成长的这种虹吸，尤其是搭配芯片领域靠谱的利好，恐怕会奠定未来一段时间的主线——哪怕随后出现调整。

最近天风证券吴开达未雨绸缪，做了一篇很有价值的研报《牛市若出现小平台，如何应对？》，核心结论如下：

根据这个逻辑，哪怕未来调整，只要科创板、创业板以及半导体等相关板块相对沪深300的超额没有出现显著走弱，那么调整完后，可能第二波依然是这些前期强势行业高胜率实现正收益。

靠着芯片这样的“暴力上涨”，上证指数终于站上了3800点，当日上涨1.45%，报收3825.76点。请注意，银行股和石油石化两大权重板块已经在很努力的“拖后腿”了。其中银行股因为大权重的几个上涨还是贡献了0.36点，而石油石化还拖累了0.73个点。

也正因此，上证指数还不算飞上天。比万得全A同日1.64%的涨幅，还小这么一点。

3800点上的上证指数，真是矛盾。

身边有仓位的朋友，都来问要不要减持浮盈，实在是“咬牙享受”上涨要“咬”不住了。

但身边没仓位或者轻仓位的，则是不少来问什么指数涨得不多还能追追。

这两种情绪叠加起来，不知道滞涨的行业们，是否会受益——毕竟严格来说，在经历周五大涨前，半导体甚至都算硬科技里面滞涨的——甚至在周五上涨之后，整个电子板块的今年迄今涨幅，也显著跑输通信，比计算机略好一点而已。

面对当下的A股，该如何应对？核心还是你是怎样的交易者。

如果你觉得自己是个“狭义”看估值的价值投资者，甚至是逆向投资者，涨得离谱了，就跑一点。跑的时候，看你赚到的“绝对收益”，不要去和市场指数比较，不要和身边人比较；跑的时候，越涨越跑，坚定信念。尤其是如果有股债平衡，或者小盘+红利或者科技+红利杠铃策略的，至少按照动态再平衡去减持，心理上压力小，也留下来未来调整中重新加回仓位的弹药——即使继续涨上去，你做动态平衡恢复初始仓位比例，总是没错的。

如果你觉得自己是个趋势交易者，就不要考虑止盈这件事，而是找好跟踪止损方式。比如以过去一周的最低价作为止损，做好过去一周白干的准备，或许反而拿得住。即使被震出来，有了新高再追也无妨。

这两种法子，无所谓对错，贵在坚持。关键是，千万不要如一些“冥灯”这样，上周末止盈，这周末追涨，这样蛇鼠两端，才是最容易亏钱的。

期盼调整，是一种熊市下的习惯思维，这知道说明市场还没“疯狂”。

即使调整总是难免的，但是调整出现，往往也是一个渐近过程。

毕竟，以今年最牛的港股通创新药来看，之前两根阴线触碰了布林线中轨后，两根阳线迅速收复大把失地，甚至还有创新高的冲动。第一强势行业都还没垮台，哪怕是调整，恐怕也是未来一个渐近的过程。